Kazanç çağrısı: Vestas, hizmet sektörü ayarlamaları nedeniyle karışık 2. çeyrek sonuçları bildirdi

Danimarkalı rüzgâr türbini üreticisi Vestas Wind Systems A/S (VWS.CO), ikinci çeyrek gelirlerinin %4 azalarak 3,3 milyar Avro’ya gerilediğini, bu düşüşün hizmet sektöründeki olumsuz düzeltmeden kaynaklandığını, ancak bunun Güç Çözümleri segmentindeki yüksek ortalama satış fiyatları ile kısmen dengelendiğini bildirdi.

Gelirdeki düşüşe rağmen şirket, Avrupa ve Asya-Pasifik’teki güçlü kara projesi talebinin etkisiyle Güç Çözümleri sipariş alımında bir önceki yıla göre %54’lük bir artış kaydetti.

Hizmet siparişi birikimi yaklaşık 35 milyar Euro’ya ulaştı ve geliştirme boru hattı 29 gigawatt oldu. Vestas, %16,5-%17,5 ciro ve %4-%5 FVÖK marjı ile daraltılmış bir tam yıl görünümü sağladı. Şirket ayrıca yılın ilk yarısında güçlü bir nakit akışı sağlandığını ve net faiz borcunun FAVÖK’e oranla azaldığını vurguladı.

Önemli Çıkarımlar

• 2. çeyrek geliri, hizmet sektöründeki 107 milyon Euro’luk negatif düzeltme nedeniyle %4 azalarak 3,3 milyar Euro’ya geriledi.
• Güç Çözümleri sipariş alımı bir önceki yıla göre %54 oranında artmıştır.
• Hizmet siparişi birikimi, 29 gigawatt’lık bir geliştirme hattı ile neredeyse 35 milyar €’ya yükseldi.
• Şirket yılın tamamında 16,5 milyar Avro ila 17,5 milyar Avro arasında bir ciro ve %4 ila %5 arasında bir FVÖK marjı bekliyor.
• Düzeltilmiş serbest nakit akışı yaklaşık 0,5 milyar Avroya ulaşırken, işletme nakit akışı 830 milyon Avro olarak gerçekleşti.
• Offshore üretim platformlarına yapılan yatırımlar ve Amerikan kara pazarındaki genişleme 269 milyon Avroya ulaşmıştır.
• Tedarik zinciri zorlukları mevcut olmakla birlikte önemli bir endişe kaynağı değildir; şirket bu sorunların üstesinden gelebileceğinden emindir.

Şirket Genel Görünümü

• Vestas, yılın ikinci yarısının yoğun geçmesini beklemekte ve iyileşen kurulum hacimleri ve fiyatlar nedeniyle Güç Çözümleri işinde önemli gelir artışları beklemektedir.
• Şirket, işletmenin temel karlılığında iyileşmenin devam edeceğini öngörüyor.
• Offshore işinin yükselişi devam ediyor ve satışlarda artış bekleniyor, ancak karlılık etkileri 2025’ten sonra daha görünür olacak.

Ayı Açısından Önemli Noktalar

• Hizmet geliri, temel olarak düzeltmeler nedeniyle bir önceki yıla göre %26 oranında azalmıştır.
• Kayıp üretim faktörü (LPF) tatmin edici olmayan bir seviyede kalmıştır.
• Garanti karşılıkları bu çeyrekte gelirin %4,3’ünü oluşturdu, ancak iyileşme için iyimserlik var.

Yükselen Önemli Noktalar

• Hizmet sektöründeki işlemsel satışlarda bu çeyrekte hafif bir artış görüldü.
• Garanti maliyetleri iyileşme göstermiştir ve şirket gelecek yıl %3 karşılık seviyesine ulaşmayı hedeflemektedir.
• Vestas, iyi bir ticari disiplinle hizmet sektöründe kârlılığı sürdürme konusunda ilerleme kaydetmektedir.

Eksiklikler

• Güç Çözümleri sipariş alımındaki artışa rağmen, hizmet sektöründeki olumsuz düzeltmeler gelirde genel bir düşüşe yol açtı.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• CEO Henrik Andersen, ABD’deki ilerlemenin yanı sıra Avustralya ve Yeni Zelanda’daki olumlu gelişmelere dikkat çekerek pazar koşullarını değerlendirdi.
• Andersen ayrıca Alman pazarının iyi bir gelişme potansiyeli gösterdiğini belirtti.
• CFO Hans Smith, garanti karşılıklarının hedeflenen seviyeye doğru ilerlemesiyle birlikte hizmet işinin olumlu yönünü vurguladı.

Vestas, hizmet sektöründeki zorlukları stratejik yatırımlar ve güçlü bir sipariş alımı ile dengeleyerek karmaşık bir pazar ortamında yol almaya devam ediyor. Şirketin daraltılmış görünümü ve tedarik zinciri aksaklıklarını azaltma konusundaki güveni, yılın geri kalanı için temkinli ancak iyimser bir yaklaşımı yansıtmaktadır. Kârlılık ve nakit akışı yönetimine güçlü bir şekilde odaklanan Vestas, yenilenebilir enerji sektöründeki lider konumunu sürdürmeyi hedefliyor.

InvestingPro Insights

Elektrikli Ekipman sektörünün önemli oyuncularından Vestas Wind Systems A/S (VWDRY) zorlu bir piyasa ortamında faaliyet gösteriyor. InvestingPro verilerine göre şirket 23,09 milyar dolarlık piyasa değerine sahip ve bu da sektördeki önemli varlığının altını çiziyor. Son dönemde yaşanan aksaklıklara rağmen analistler Vestas’ın bu yıl kârlı olacağını öngörüyor ki bu da şirketin iyimser görünümü ve yenilenebilir enerji alanındaki lider konumunu korumaya yönelik stratejik yatırımlarıyla uyumlu.

InvestingPro İpuçları, Vestas’ın geçtiğimiz hafta hisse senedi fiyatında kayda değer bir düşüş yaşadığını ve fiyatın son üç ay içinde önemli ölçüde düştüğünü ortaya koyuyor. Bu durum, potansiyel giriş noktaları arayan veya hisse senedinin oynaklığını göz önünde bulunduran yatırımcıların ilgisini çekebilir. Ayrıca, şirket hissedarlarına temettü ödemiyor, bu da hisselerinden düzenli gelir elde etmek isteyenlerin yatırım stratejilerini etkileyebilir.

Yatırımcılarla ilgili olabilecek seçilmiş InvestingPro Veri metrikleri şunlardır:

• 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için F/K Oranı (Düzeltilmiş): -972,7, bu da şirketin son on iki ayda kârlı olmamasına rağmen piyasanın Vestas’tan yüksek büyüme beklentisi olduğunu gösteriyor.

• 1Ç 2024 itibariyle Fiyat / Defter: 6,98, hisse senedinin şirketin defter değerine kıyasla primli işlem gördüğünü göstermektedir.

• 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki Gelir Artışı: %2,72, bu da şirketin üst düzey performansında mütevazı bir artış olduğunu gösteriyor.

Vestas’ın finansal verilerini ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/VWDRY adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Bu ipuçları, daha bilinçli yatırım kararları alınmasına yardımcı olabilecek içgörüler sunmaktadır.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.